Технико-экономическое обоснование — это важный документ, который демонстрирует целесообразность и эффективность инвестиционного проекта. Грамотно составленное ТЭО повышает доверие инвесторов и кредиторов, снижает риски, а также способствует успешной реализации проекта.
Что такое ТЭО, зачем оно нужно?
— это документ, объединяющий технические и финансовые аспекты. Его основная задача — показать руководству жизнеспособность, эффективность и перспективность вложений.
ТЭО отвечает на главные вопросы:
- Целесообразность: реализуем ли проект с учётом ресурсов и рынка.
- Эффективность: окупятся ли вложения, какой уровень доходности возможен.
- Реализуемость: доступны технологии, оборудование, квалифицированные кадры.
- Риски, управление ими: какие угрозы возможны, как их минимизировать.
- Привлечение инвестиций: объективная информация для решения о вложениях.
Документ служит инструментом не только для внешних инвесторов, но и внутреннего управления. Он позволяет выявить слабые места, оценить затраты, прогнозировать прибыль, построить реалистичный график и спланировать ресурсы.
Проще говоря, это карта. Без неё движение «вслепую» может привести к перерасходу бюджета, задержкам и ошибочным решениям.
Структура ТЭО
Обычно включает следующие разделы:
- Резюме: краткое описание целей, задач, ожидаемых результатов.
- Описание продукции или услуги: характеристика предлагаемого продукта или услуги.
- Обзор рынка: оценка спроса, конкуренции, целевой аудитории.
- Техническое обоснование: выбор технологий, оборудования, производственных процессов.
- Организационный план: структура управления, кадровые ресурсы, график реализации.
- Финансовый план: оценка затрат, доходов, прибыли, источников финансирования.
- Оценка возможных проблем: выявление возможных рисков, разработка мер по их минимизации.
- Оценка результативности: расчет показателей, таких как NPV, IRR, срок окупаемости.
Пошаговая инструкция по составлению ТЭО
| Шаг | Действия | Результат |
| 1. Сбор данных | Сбор технических характеристик, обзор рыночной ситуации, сбор финансовой информации, анализ доступных ресурсов, изучение конкурентов, регуляторных требований | Создан полный массив исходных данных, позволяющий определить возможности, ключевые показатели, потенциальные ограничения и перспективы развития |
| 2. Техническая часть | Выбор оптимальных технологий, оборудования, производственных процессов; подготовка схем, чертежей, описаний; расчёт производительности, энергопотребления, сроков реализации; определение потребности в кадрах | Чёткое представление реализации, документально подтверждённое, с анализом ресурсов и сроков. |
| 3. Экономическая часть | Расчёт капитальных затрат, операционных расходов, прогноз доходов, анализ рентабельности; определение источников финансирования; построение финансовой модели; расчёт показателей NPV, IRR, срока окупаемости | Создан подробный план, обоснование доходности, возможность прогнозирования прибыли, изучение чувствительности к изменениям рынка или затрат |
| 4. Риски | Идентификация угроз, вероятности, последствия; разработка стратегий снижения ошибок; план действий при форс-мажорах | Минимизация потенциальных потерь, создание системы управления угрозами, формирование уверенности у руководства в устойчивости проекта |
| 5. Презентация | Создание визуальной и текстовой презентации: ключевые показатели, графики, диаграммы, таблицы; акцент на преимущества, прогнозируемую доходность, подготовка ответов на вопросы | Убедительное, готовое к обсуждению, защите; инструмент для привлечения финансирования и поддержки на всех уровнях |
Расчет эффективности проекта
- Показатели: NPV, IRR, срок окупаемости
- Анализ затрат, доходов: капитальные расходы, операционные расходы, прогноз доходов
- Показатели рентабельности: ROI, ROS
- Изучение чувствительности: проверка влияния изменения ключевых параметров, определение уязвимых зон
- Моделирование: таблицы доходов, расходов, сценарный анализ, графики окупаемости и денежного потока
- Документирование результатов: таблицы, графики, диаграммы, выводы о доходности
Как презентовать ТЭО инвесторам
Презентация должна быть краткой, структурированной и убедительной. Основное внимание уделяют ключевым показателям: цели, преимущества, финансы, прогнозируемая доходность. Важно визуализировать данные с помощью графиков, диаграмм, таблиц, чтобы инвесторы быстро понимали суть идеи и потенциальную прибыль.
Не менее важно правильно выстроить речь и акценты. Начинают с главной идеи, затем кратко раскрывают рынок и конкурентные преимущества, демонстрируют расчёты, а завершение посвящают управлению рисками и прогнозу окупаемости. Отдельное внимание уделяют вопросам — подготовленные ответы повышают доверие и создают впечатление профессионализма.
«Непонимание фундаментального различия между презентацией и коммерческим предложением приводит к провальным встречам, потерянным сделкам и напрасно потраченному времени» - Константин Булыгин, руководитель компании BIECOM (РБК).
| Презентация инвесторам играет ключевую роль в процессе привлечения капитала, оказывая значительное влияние на восприятие компании и её руководства. Исследование Corbin Advisors показало, что 92% финансовых профессионалов считают качественную презентацию важным источником информации, а 88% отмечают, что она может изменить их мнение о компании как в положительную, так и в отрицательную сторону. Среди факторов, влияющих на восприятие, выделяются стратегическое видение, конкурентные преимущества и качество руководства. Кроме того, 81% респондентов заинтересованы в получении обновлений презентаций, что подчёркивает важность актуальности и доступности материалов. |
Источник: Corbin Advisors. The Investor Presentation: White Paper. – Corbin Advisors, 2020.
Примеры:
Пример 1: Строительство завода по переработке отходов.Технико-экономическое обоснование включало анализ экологической ситуации, выбор технологий, оценку затрат и доходов, оценку воздействия на окружающую среду. Проект был успешно реализован, получены государственные субсидии и привлечены частные инвестиции.
Пример 2: Разработка мобильного приложения для онлайн-образования. Технико-экономическое обоснование включало исследование рынка, обзор конкурентов, разработку бизнес-модели, оценку затрат на разработку, маркетинг. Приложение стало популярным, привлекло инвесторов и получило признание на международных конкурсах.
История успеха
Алексей, основатель стартапа в сфере возобновляемой энергетики, разработал ТЭО для строительства солнечной электростанции. В документе были учтены технические характеристики оборудования, прогнозируемые доходы от продажи электроэнергии, оценка экологической эффективности. Проект привлек внимание и получил финансирование. Станция была построена в срок и начала приносить прибыль.
Заключение
Технико-экономическое обоснование — это не просто формальный документ, а инструмент, который помогает убедить инвесторов в целесообразности проекта, минимизировать риски и обеспечить успешную реализацию. Грамотно подготовленное ТЭО повышает шансы на привлечение инвестиций и успешную реализацию.
